تقييم التدفقات النقدية مخفضة إنفستوبيديا فوريكس

التدفقات النقدية المخصومة (دسف) انخفاض التدفقات النقدية المخصومة هناك العديد من الاختلافات عندما يتعلق الأمر بتخصيص القيم للتدفقات النقدية ومعدل الخصم في تحليل التدفقات النقدية المخصومة. ولكن في حين أن الحسابات المعنية معقدة، والغرض من تحليل دسف هو ببساطة لتقدير الأموال التي قد يتلقاها المستثمر من الاستثمار، وتعديلها لقيمة الوقت من المال. القيمة الزمنية للنقود هي الافتراض بأن الدولار اليوم يستحق أكثر من دولار واحد غدا. على سبيل المثال، على افتراض 5 الفائدة السنوية، 1.00 في حساب التوفير سوف تكون قيمتها 1.05 في السنة. بسبب الملكية متماثلة (إذا أب، ثم با)، يجب أن ننظر 1.05 في السنة من الآن لتكون قيمتها 1.00 اليوم. عندما يتعلق الأمر بتقييم القيمة المستقبلية للاستثمارات، من الشائع استخدام المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال كمعدل خصم. بالنسبة لشركة افتراضية X، سنطبق تحليل التدفقات النقدية المباشرة من خلال تقدير نمو التدفقات النقدية المستقبلية للشركة. سوف نبدأ بتحديد الشركة التي تدوم 12 شهرا (تم) التدفق النقدي الحر (فكف). مساوية لتلك الفترات التي تعمل بالتدفقات النقدية مطروحا منها النفقات الرأسمالية. ويقول أن الشركة شس تم فف هو 50 م. وسوف نقارن هذا الرقم مع التدفقات النقدية للسنوات السابقة من أجل تقدير معدل النمو. ومن المهم أيضا النظر في مصدر هذا النمو. ھل ترتفع المبیعات ھل تنخفض التکالیف سیستفید من ھذه العوامل تقییمات استدامة معدلات النمو. لنفترض أنك تقدر أن التدفق النقدي للشركة X سينمو بمقدار 10 في العامين الأولين، ثم 5 في الثلاثة التالية. بعد بضع سنوات، يمكنك تطبيق معدل نمو التدفقات النقدية على المدى الطويل، وهو ما يمثل افتراض النمو السنوي من تلك النقطة على. ومن المحتمل ألا تتجاوز هذه القيمة آفاق النمو على المدى الطويل للاقتصاد ككل من خلال القول بأن الشركة شس هي 3. سوف تحسب بعد ذلك المعدل المرجح لتكلفة رأس المال بأنه يخرج إلى 8. القيمة النهائية أو التقييم طويل الأجل (معدل الخصم - معدل النمو على المدى الطويل) الآن يمكنك تقدير التدفق النقدي لكل فترة، ومعدل نمو طويل الأجل على المدى الطويل، بما في ذلك القيمة النهائية: تحليل التدفقات النقدية المخصومة يمكن أن يكون من الصعب فهم كيف يأتي محللو الأسهم إلى القيمة العادلة للشركات، أو لماذا تختلف تقديراتهم المستهدفة بشكل كبير. الجواب غالبا ما يكمن في كيفية استخدام طريقة التقييم المعروفة باسم التدفقات النقدية المخصومة (دسف). ومع ذلك، لم يكن لديك إلى الاعتماد على كلمة المحللين. مع بعض التحضير والأدوات المناسبة، يمكنك قيمة الأسهم الشركة نفسك باستخدام هذه الطريقة. هذا البرنامج التعليمي سوف تظهر لك كيف، يأخذك خطوة بخطوة من خلال التدفق النقدي مخفضة شلل شركة خيالية. بعبارات بسيطة، يحاول التدفق النقدي المخصوم العمل على قيمة الشركة اليوم، استنادا إلى توقعات كم من المال الذي سيجعل في المستقبل. يقول تحليل التدفقات النقدية المخصومة أن الشركة تستحق كل النقد الذي يمكن أن توفره للمستثمرين في المستقبل. وصفت التدفقات النقدية أسدسكونتيد لأن النقدية في المستقبل يستحق أقل من النقد اليوم. (لمعرفة المزيد، راجع أساسيات التدفق النقدي وأخذ مخزون التدفقات النقدية المخصومة). على سبيل المثال، دعنا نطلب من شخص ما أن تختار بين تلقي 100 اليوم وتلقي 100 في السنة. وهناك احتمالات أنك سوف تأخذ المال اليوم، مع العلم أنه يمكن أن تستثمر أن 100 الآن ولها أكثر من 100 في غضون سنوات. إذا قمت بتشغيل هذا التفكير على رأسه، فإنك تقول أن المبلغ الذي يود في سنة واحدة يستحق 100 دولار اليوم - أو القيمة المخصومة هي 100. جعل نفس الحساب لجميع النقدية تتوقع الشركة لإنتاج في المستقبل ولديك مقياس جيد من قيمة الشركة. هناك العديد من الطرق المجربة والحقيقية لتحليل التدفقات النقدية المخصومة، بما في ذلك نهج نموذج خصم الأرباح (دم) والتدفق النقدي إلى نهج الشركة. في هذا البرنامج التعليمي، وسوف نستخدم التدفق النقدي الحر إلى نهج الإنصاف يشيع استخدامها من قبل محللي وول ستريت لتحديد القيمة العادلة للشركات. كمستثمر، لديك الكثير لكسب من إتقان تحليل دسف. بالنسبة للمبتدئين، يمكن أن يكون بمثابة تحقق واقعي لأسعار القيمة العادلة الموجودة في تقارير الوسطاء. يتطلب تحليل التدفقات النقدية المخصومة التفكير في العوامل التي تؤثر على الشركة، مثل نمو المبيعات في المستقبل وهوامش الربح. كما أنه يجعلك تنظر في معدل الخصم، والذي يعتمد على معدل الفائدة الخالية من المخاطر، وتكاليف الشركة من رأس المال والمخاطر يواجه مخزونها. كل هذا سوف تعطيك تقدير لما يدفع قيمة السهم، وهذا يعني أنك يمكن أن تضع علامة سعر أكثر واقعية على أسهم الشركة. لإثبات كيفية عمل طريقة التقييم هذه، سيأخذك هذا البرنامج التعليمي خطوة بخطوة من خلال تحليل دسف لشركة خيالية تسمى شركة القطعة. دعونا نبدأ من خلال النظر في كيفية تحديد فترة التوقعات لتحليل الخاص بك وكيفية التنبؤ نمو الإيرادات. هذه طريقة أكثر دقة لاستخدامها عند محاولة العثور على سعر مستهدف للسهم. حساب ما إذا كان السوق يدفع الكثير عن مخزون معين. Don039t أن تطغى عليها العديد من تقنيات التقييم هناك - معرفة بعض الخصائص حول شركة سوف تساعدك على اختيار أفضل واحد. وشرحنا أسلوبي التقييم الأساسيين (دف) والمقارنات المستخدمة للتنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية. تحليل التدفق النقدي هو عملية حاسمة لكل من الشركات والمستثمرين. معرفة ما تحتاج إلى معرفته حول هذا الموضوع. معرفة كيفية تحليل الطريقة التي تنفق الشركة أموالها لتحديد ما إذا كان سيكون هناك أي أموال اليسار للمستثمرين. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة.